Volatility and regime models
GARCH and regime-switching models describe how volatility clusters and when markets move between calm and stressed regimes, with regime probabilities reported rather than certainties.
GRA · Capital Markets Nexus
Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом
Econometrics for capital markets
Econometrics turns market data into estimates with stated uncertainty: volatility regimes, liquidity premia, spillovers between markets and the price response to news and policy. In capital markets it supplies the measures behind most indicators and the tests that show when a relationship has changed.
01Реестр
Econometrics for capital markets on the record.
Запись о методеSTEM-метод
- МетодЭконометрика
- Распорядитель«Экономическое развитие»
- Применяется вCapital Markets Nexus
- ДанныеВходных данных: 4
- ПроверкиШагов валидации: 3
- Каноническая страницаSTEM Commons
02Заявка
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In capital markets and investment and financial stability, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for снижения риска. The canonical description is on STEM Commons.
Event studies
Abnormal returns around announcements, policy decisions or geopolitical events are estimated against a model of normal returns, with the estimation window and benchmark stated.
Liquidity measurement
Bid-ask spreads, price impact and illiquidity ratios are estimated from trade and quote data, and their agreement across measures is checked before any one is relied on.
03Мониторинг
Эконометрическая модель.
Экран, который команда использовала бы для следования этому методу: его показатели, состояния и решения. Названия приведены для примера, а значения иллюстративны.
Эконометрическая модель
Capital markets · Econometrics for capital markets · Run R-3425
Оценки стабильныGRA · Capital Markets Nexus
Оценки
робастные стандартные ошибки
| Спред между ценой покупки и продажи | 0.15 | 0.11 | [−0.1, 1.0] | Нет |
| Market depth | −0.38 | 0.07 | [−0.3, 0.8] | Да |
| Начальная маржа | −0.40 | 0.19 | [−0.2, 0.9] | Да |
| Неисполненные расчёты | 0.13 | 0.14 | [−0.1, 0.9] | Нет |
Карточка метода
- Метод
- Эконометрика
- Выборка
- 9960 obs
- Проектирование
- панель, фиксированные эффекты
- Метка
- СМОДЕЛИРОВАНО
Остатки по группам
04Данные
Что потребляет метод.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in реестре источников.
| Данные | Роль | Метка |
|---|---|---|
| Trade and quote data | Liquidity and volatility estimation | НАБЛЮДАЕМО |
| Index and security returns | Event studies and regime models | НАБЛЮДАЕМО |
| Announcement and policy calendars | Event dating | Опубликованная статистика |
| Financial stress indices | Regime identification | СМОДЕЛИРОВАНО |
05Подверженность, убытки и капитал
What econometrics for capital markets means for exposure, loss and capital.
Представления о подверженности, убытках, сценариях и капитале, которые запросил бы риск-менеджер, надзорный орган или министерство финансов, с указанием систем отчётности, которым они следуют. Структуры соответствуют надзорной и актуарной практике. Значения иллюстративны: это никогда не цены, рейтинги или рекомендации.
Показатели капитала, платёжеспособности и бюджета
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for capital markets.
| Индикатор | Единица | Кто это читает | Система |
|---|---|---|---|
| Коэффициент CET1 | % активов, взвешенных по риску | Банки, надзорные органы | Базельская система |
| Норматив покрытия ликвидности | % стрессового оттока | Банки, центральные банки | Базельская система |
| Коэффициент платёжеспособности | % требования к капиталу платёжеспособности | Страховщики, надзорные органы | Основные принципы страхования IAIS |
| Комбинированный коэффициент | % заработанной премии | Страховщики | Актуарная практика |
| Разрыв в страховой защите | незастрахованная доля экономического ущерба | Страховщики, министерства финансов | Опубликованная статистика убытков |
| Государственный долг | % ВВП | Министерства финансов, МВФ | Система оценки приемлемости уровня долга |
| Валовые потребности в финансировании | % ВВП в год | Министерства финансов, инвесторы | Система оценки приемлемости уровня долга |
Климатические сценарии NGFS · Сеть по экологизации финансовой системыIFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» · ISSBРекомендации TCFD · Совет по финансовой стабильности, TCFDПринципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками · Базельский комитет по банковскому надзору
06Валидация
Как проверяются результаты.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| Проверка | Как это делается |
|---|---|
| Structural break tests | Stability is tested before a relationship estimated in one period is applied to another |
| Robustness to specification | Results are compared across estimation windows, benchmarks and model forms |
| Out-of-sample evaluation | Volatility and liquidity models are scored on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07Процесс
Как устроен процесс.
Process explorer · Process
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 этапа
Процесс
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
PRISMA 2020 является руководством по отчётности о систематических обзорах; шаги следуют его контрольному списку, а не обязательной последовательности, и ни один документ Nexus его не принимает.
01 Plan
- 01Регистрация и протоколЗапись · Группа рецензированияРуководство просит указать сведения о регистрации, доступ к протоколу и любые поправки.
- 02Критерии соответствияЗапись · Группа рецензированияРуководство просит указать критерии включения и исключения и то, как группировались исследования.
02 Поиск и отбор
- 03Поиск: источники и стратегииШаг · Группа рецензированияРуководство просит указать источники информации и полные стратегии поиска. Оно не определяет, какие источники используются.
- 04Отбор исследованийШаг · Группа рецензированияРуководство просит указать, как оценивалось соответствие исследований критериям, в том числе сколько рецензентов проводили отбор. Оно не фиксирует число рецензентов.
- 05Диаграмма потоковЗаписьДиаграмма потоков показывает число найденных записей, число включённых исследований и причины исключения.
03 Анализ
- 06Сбор данныхШаг · Группа рецензированияРуководство просит указать, как собирались данные из отчётов и какие элементы данных искались.
- 07Риск систематической ошибкиШаг · Группа рецензированияРуководство просит указать методы и инструменты оценки риска систематической ошибки.
- 08СинтезМодель · Группа рецензированияРуководство просит указать меры эффекта и методы синтеза. Оно не предписывает метаанализ.
- 09Степень уверенности: доказательная базаШаг · Группа рецензированияРуководство просит указать методы оценки определённости и сообщать результат по каждому исходу. Оно не называет шкалу оценки.
04 Отчёт
- 10Отчёт о рецензированииЗаписьРуководство помогает авторам сообщить, почему был проведён обзор, что они сделали и что обнаружили.
ОтчётыOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
09Ведение и сопровождение
Кто ведёт метод.
«Экономическое развитие» stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Связано
Куда ведёт эта страница в рамках Консорциума.
11Вопросы
Вопросы и ответы.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
Как проверяются результаты?
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
Значения на этой странице реальные?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Где ещё применяется этот метод?
Observatory Каноническая страница метода перечисляет все применяющие его платформы.
ОтчётыВнести вклад
Поделитесь доказательствами с этой страницы.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceCapital Markets NexusГлобальные отраслевые риски и устойчивостьСценарии и стресс-тесты
- Электронная почтаКонтрольная точка GW-GRAОтправьте с этой страницыДоказательная база, исправление, случай, метод, рецензия, перевод или вклад в профиль. Материал приходит с пометкой этой страницы, поэтому его получает редактор, отвечающий за неё.
- ZenodoОткрытый депозитДепонируйте и подайте в сообществоОпубликуйте собственную запись на Zenodo со своим идентификатором ORCID iD, затем подайте её в сообщество Reports. Кураторы проверяют её; DOI остаётся за вами.
- ОтчётыGlobal Risks AllianceВсе способы внести вкладВиды вклада, порядок рецензирования каждого из них, указание авторства, лицензия и то, что никогда не принимается.
Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.
Capital Markets Nexus
Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.
Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.
Правовая информация
Юридические документы.
Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.