Volatility and regime models
GARCH and regime-switching models describe how volatility clusters and when markets move between calm and stressed regimes, with regime probabilities reported rather than certainties.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Econometria para os mercados de capitais
Econometrics turns market data into estimates with stated uncertainty: volatility regimes, liquidity premia, spillovers between markets and the price response to news and policy. In capital markets it supplies the measures behind most indicators and the tests that show when a relationship has changed.
01Registrar
Econometrics for capital markets on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoEconometria
- GuardiãoDesenvolvimento econômico
- Aplicado emCapital Markets Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What econometrics does here.
Econometrics applies statistical methods to economic data to estimate relationships, test theories and forecast. It provides empirical evidence on how shocks and policies affect economic outcomes. In capital markets and investment and financial stability, econometric evidence estimates how disasters, pandemics and financial shocks affect output, employment and prices. It informs the economic case for redução do risco. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Event studies
Abnormal returns around announcements, policy decisions or geopolitical events are estimated against a model of normal returns, with the estimation window and benchmark stated.
Liquidity measurement
Bid-ask spreads, price impact and illiquidity ratios are estimated from trade and quote data, and their agreement across measures is checked before any one is relied on.
03Monitoramento
Modelo econométrico.
A tela que uma equipe usaria para acompanhar este método: suas medidas, estados e decisões. Os nomes são exemplos e os valores são ilustrativos.
Modelo econométrico
Capital markets · Econometrics for capital markets · Run R-3425
Estimativas estáveisGRA · Capital Markets Nexus
Estimativas
erros-padrão robustos
| Diferencial entre preços de compra e de venda | 0.15 | 0.11 | [−0.1, 1.0] | Não |
| Profundidade do mercado | −0.38 | 0.07 | [−0.3, 0.8] | Sim |
| Margem inicial | −0.40 | 0.19 | [−0.2, 0.9] | Sim |
| Falhas de liquidação | 0.13 | 0.14 | [−0.1, 0.9] | Não |
Ficha do método
- Método
- Econometria
- Amostra
- 9960 obs
- Desenho
- painel, efeitos fixos
- Rótulo
- MODELADO
Resíduos por grupo
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by econometrics on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Trade and quote data | Liquidity and volatility estimation | OBSERVADO |
| Index and security returns | Event studies and regime models | OBSERVADO |
| Announcement and policy calendars | Event dating | Estatísticas publicadas |
| Financial stress indices | Regime identification | MODELADO |
05Exposição, perda e capital
What econometrics for capital markets means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on econometrics for capital markets.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
| Índice de solvência | % do requisito de capital de solvência | Seguradoras, supervisores | Princípios Básicos de Seguros da IAIS |
| Rácio combinado | % do prémio adquirido | Seguradoras | Prática atuarial |
| Lacuna de proteção | parcela não segurada da perda econômica | Seguradoras, ministérios das finanças | Estatísticas de perdas publicadas |
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
06Validação
Como os resultados são verificados.
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Structural break tests | Stability is tested before a relationship estimated in one period is applied to another |
| Robustness to specification | Results are compared across estimation windows, benchmarks and model forms |
| Out-of-sample evaluation | Volatility and liquidity models are scored on periods not used in estimation |
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
07Processo
Como decorre o processo.
Process explorer · Process
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
10 steps·4 etapas
Processo
Econometrics for capital markets: PRISMA 2020 review reporting
A PRISMA 2020 é uma diretriz de relato para revisões sistemáticas; as etapas seguem sua lista de verificação, não uma sequência obrigatória, e nenhum documento Nexus a adota.
01 Plan
- 01Registro e protocoloRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os dados de registro, o acesso ao protocolo e quaisquer alterações.
- 02Critérios de elegibilidadeRegistro · A equipe de revisãoA diretriz pede os critérios de inclusão e de exclusão e a forma como os estudos foram agrupados.
02 Encontrar e selecionar
- 03Busca: fontes e estratégiasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede as fontes de informação e as estratégias de busca completas. Não fixa quais fontes são utilizadas.
- 04Seleção dos estudosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os estudos foram considerados elegíveis, incluindo quantos revisores fizeram a triagem. Não fixa o número de revisores.
- 05Diagrama de fluxoRegistroO diagrama de fluxo mostra o número de registros encontrados, o número de estudos incluídos e os motivos de exclusão.
03 Analisar
- 06Coleta de dadosEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pergunta como os dados foram coletados dos relatórios e quais itens de dados foram procurados.
- 07Risco de viésEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos e as ferramentas utilizados para avaliar o risco de viés.
- 08SínteseModelo · A equipe de revisãoA diretriz pede as medidas de efeito e os métodos de síntese. Não prescreve a meta-análise.
- 09Certeza das evidênciasEtapa · A equipe de revisãoA diretriz pede os métodos utilizados para avaliar a certeza e relata o resultado por desfecho. Não indica uma escala de graduação.
04 Relatório
- 10Relatório de revisãoRegistroA diretriz ajuda os autores a relatar por que a revisão foi feita, o que fizeram e o que constataram.
RelatóriosOutline of an externally published reporting guideline, not a Nexus process and not a record of operation. PRISMA 2020 mainly covers reviews of intervention effects. No Nexus page names it. Every programme is at service level R0.
08Conexões
Temas que se apoiam neste método.
09Gestão responsável
Quem mantém o método.
Desenvolvimento econômico stewards econometrics for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
10Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
11Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of econometrics in this field?
Endogeneity, measurement error and structural change can bias estimates. Relationships may shift under extreme conditions.
Como os resultados são verificados?
Models are assessed through specification tests, robustness checks and out-of-sample performance. Results are compared across datasets and methods.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
RelatóriosContribuir
Contribua com evidências a partir desta página.
Reports is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceCapital Markets NexusRisco e resiliência setoriais globaisCenários e testes de estresse
- E-mailPortal GW-GRAEnvie desta páginaEvidência, uma correção, um caso, um método, uma revisão, uma tradução ou uma contribuição ao perfil. Chega marcada com esta página, de modo que o editor responsável a receba.
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- RelatóriosGlobal Risks AllianceVer todas as formas de contribuirOs tipos de contribuição, como cada um é revisado, o crédito que você recebe, a licença e o que nunca é aceito.
Nunca envie dados pessoais, detalhes sensíveis de infraestrutura nem nada que você não tenha o direito de compartilhar. Uma contribuição é revisada antes do uso. Enviá-la não confere autoria nem direitos editoriais, e o patrocínio nunca compra uma constatação.
Capital Markets Nexus
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A informação e os pedidos estão abertos hoje. Um pedido recebe uma referência e indica o próximo passo; candidaturas, pagamentos, alocações de computação e registros só abrem quando existem a equipa, os termos e a capacidade de revisão.
Jurídico
Documentos jurídicos.
Os mapas, dados e números deste site são apresentados como contexto e informação geral. Não são aconselhamento, previsões nem avisos; os limites da informação estão expostos nos Avisos legais e nos Avisos sobre dados.