Tokenised settlement design review
Designs for tokenised securities are reviewed for the settlement asset, legal finality, key custody and interoperability with existing depositories and payment Системы.
GRA · Capital Markets Nexus
Пространственные финансыГде капитал встречается с опасностями, подверженностью и переходом
Распределённые реестры на рынках капитала
Distributed ledgers and digital assets reach capital markets through tokenised securities, stablecoins and on-chain settlement. Analysis covers settlement finality, smart contract risk, reserve backing and the links between digital asset markets and traditional funding markets, with the limits of on-chain data stated.
01Реестр
Distributed ledgers in capital markets on the record.
Запись о методеSTEM-метод
- МетодРаспределённые реестры и цифровые активы
- РаспорядительFintech Nexus
- Применяется вCapital Markets Nexus
- ДанныеВходных данных: 4
- ПроверкиШагов валидации: 3
- Каноническая страницаSTEM Commons
02Заявка
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In capital markets and investment and financial stability, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on STEM Commons.
Stablecoin reserve and redemption analysis
Circulating supply from public ledgers is compared with reserve attestations, and redemption scenarios trace which reserve assets would be sold into which markets.
On-chain flow analysis
Transfers between trading platforms, issuers and large holders are traced on public ledgers to describe concentration and flows, without inferring the identity of individuals.
03Подверженность, убытки и капитал
What distributed ledgers in capital markets means for exposure, loss and capital.
Представления о подверженности, убытках, сценариях и капитале, которые запросил бы риск-менеджер, надзорный орган или министерство финансов, с указанием систем отчётности, которым они следуют. Структуры соответствуют надзорной и актуарной практике. Значения иллюстративны: это никогда не цены, рейтинги или рекомендации.
Показатели капитала, платёжеспособности и бюджета
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on distributed ledgers in capital markets.
| Индикатор | Единица | Кто это читает | Система |
|---|---|---|---|
| Коэффициент CET1 | % активов, взвешенных по риску | Банки, надзорные органы | Базельская система |
| Норматив покрытия ликвидности | % стрессового оттока | Банки, центральные банки | Базельская система |
| Коэффициент платёжеспособности | % требования к капиталу платёжеспособности | Страховщики, надзорные органы | Основные принципы страхования IAIS |
| Комбинированный коэффициент | % заработанной премии | Страховщики | Актуарная практика |
| Разрыв в страховой защите | незастрахованная доля экономического ущерба | Страховщики, министерства финансов | Опубликованная статистика убытков |
| Государственный долг | % ВВП | Министерства финансов, МВФ | Система оценки приемлемости уровня долга |
| Валовые потребности в финансировании | % ВВП в год | Министерства финансов, инвесторы | Система оценки приемлемости уровня долга |
Климатические сценарии NGFS · Сеть по экологизации финансовой системыIFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом» · ISSBРекомендации TCFD · Совет по финансовой стабильности, TCFDПринципы эффективного управления климатическими финансовыми рисками · Базельский комитет по банковскому надзору
04Данные
Что потребляет метод.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in реестре источников.
| Данные | Роль | Метка |
|---|---|---|
| Public blockchain ledgers | Supply, transfers and holdings | НАБЛЮДАЕМО |
| Stablecoin reserve attestations | Reserve composition | ЗАДЕКЛАРИРОВАНО |
| Smart contract audit reports | Код оценка риска | СООБЩЕНО |
| Crypto-asset trading venue order books | Рыночная ликвидность | НАБЛЮДАЕМО |
05Процесс
Как устроен процесс.
Process explorer · Process
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
8 шагов·4 этапа
Процесс
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
Система RTGS проверяет платёж, ставит его в очередь при нехватке средств, проводит расчёт на валовой основе в реальном времени и обеспечивает окончательный расчёт.
01 Приём
- 01Платёжное поручениеИсточник · УчастникСистема должна использовать соответствующие международно признанные процедуры и стандарты обмена сообщениями или, по меньшей мере, обеспечивать их поддержку.
- 04Проверки действительности и условийШаг · Оператор системыПлатёж принимается после прохождения проверок действительности и условий, например наличия средств или кредита. Недействительный платёж, как правило, отклоняется.
02 Расчёт
- 02ЛиквидностьНабор данных · УчастникУчастникам нужна ликвидность для исходящих платежей: остатки в центральном или коммерческом банке, входящие платежи и внутридневной кредит.
- 05ОчередьМодель · Оператор системыДействительный платёж, не прошедший проверку условий, ставится в очередь или отклоняется. Очереди и другие инструменты экономии ликвидности могут сократить потребность в ликвидности.
- 06Расчёт в реальном времени на валовой основеШаг · Оператор системыСистема RTGS проводит расчёты по платежам непрерывно, без отсрочки, как правило по одному. Денежные расчёты по возможности должны проводиться в деньгах центрального банка.
03 Окончательность
- 07Окончательный расчётЗапись · Оператор системыСистема обеспечивает ясный и определённый окончательный расчёт не позднее конца даты валютирования, а при необходимости внутри дня или в реальном времени.
- 08СверкаШаг · Оператор системыСверка проверяет совпадение записей, выданных двумя разными субъектами. На прочитанных страницах сроки для платёжных Системы.
04 Устойчивость
- 03Непрерывность деятельности и резервная площадкаУчения · Оператор системыПлан предусматривает использование резервной площадки и нацелен на возобновление критически важных ИТ-систем в течение двух часов и завершение расчётов к концу дня. Механизмы регулярно тестируются.
Описание внешнего стандарта или метода по его публичным источникам. Оно описывает, что говорит рамочный документ, и не является записью о каком-либо прогоне. Оно не показывает, что Nexus или какой-либо партнёр выполняет, сертифицирует или одобряет какой-либо шаг. Этап является шагом метода, а не одобрением Nexus. Источником являются Принципы для инфраструктур финансового рынка КПРИ-МОКЦБ. План обеспечения непрерывности деятельности охватывает нарушения.
06Валидация
Как проверяются результаты.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Проверка | Как это делается |
|---|---|
| Ledger reconciliation | On-chain supply is reconciled with issuer disclosures and any difference is reported |
| Code review evidence | Reliance on smart contracts is checked against independent audits and formal verification where available |
| Attribution caution | Address clustering is labelled as estimated; ownership is not asserted without authority records |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Связи
Темы, опирающиеся на этот метод.
08Ведение и сопровождение
Кто ведёт метод.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Связано
Куда ведёт эта страница в рамках Консорциума.
10Вопросы
Вопросы и ответы.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Как проверяются результаты?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Значения на этой странице реальные?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Где ещё применяется этот метод?
Observatory Каноническая страница метода перечисляет все применяющие его платформы.
ОтчётыВнести вклад
Поделитесь доказательствами с этой страницы.
Отчёты is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.
Global Risks AllianceCapital Markets NexusГлобальные отраслевые риски и устойчивостьСценарии и стресс-тесты
- Электронная почтаКонтрольная точка GW-GRAОтправьте с этой страницыДоказательная база, исправление, случай, метод, рецензия, перевод или вклад в профиль. Материал приходит с пометкой этой страницы, поэтому его получает редактор, отвечающий за неё.
- ZenodoОткрытый депозитДепонируйте и подайте в сообществоОпубликуйте собственную запись на Zenodo со своим идентификатором ORCID iD, затем подайте её в сообщество Reports. Кураторы проверяют её; DOI остаётся за вами.
- ОтчётыGlobal Risks AllianceВсе способы внести вкладВиды вклада, порядок рецензирования каждого из них, указание авторства, лицензия и то, что никогда не принимается.
Никогда не отправляйте персональные данные, сведения о чувствительной инфраструктуре или то, чем вы не вправе делиться. Материал проходит рассмотрение перед использованием; его отправка не дает авторских или редакционных прав, а спонсорство никогда не покупает выводы.
Capital Markets Nexus
Обратитесь в Альянс с вопросом о подверженности или капитале.
Информация и запросы открыты уже сегодня. Запрос получает номер и указывает следующий шаг; заявки, платежи, выделение вычислительных ресурсов и регистрации открываются только тогда, когда существуют их команда, условия и возможности для проверки.
Правовая информация
Юридические документы.
Карты, данные и рисунки на этом сайте приводятся для контекста и общей информации. Они не являются советом, прогнозом или предупреждением; ограничения информации изложены в Оговорках и уведомлениях о данных.