Tokenised settlement design review
Designs for tokenised securities are reviewed for the settlement asset, legal finality, key custody and interoperability with existing depositories and payment sistemas.
GRA · Capital Markets Nexus
Finanças espaciaisOnde o capital encontra ameaça, exposição e transição
Registros distribuídos nos mercados de capitais
Distributed ledgers and digital assets reach capital markets through tokenised securities, stablecoins and on-chain settlement. Analysis covers settlement finality, smart contract risk, reserve backing and the links between digital asset markets and traditional funding markets, with the limits of on-chain data stated.
01Registrar
Distributed ledgers in capital markets on the record.
Registro do métodoMétodo CTEM
- MétodoRegistros distribuídos e ativos digitais
- GuardiãoFintech Nexus
- Aplicado emCapital Markets Nexus
- Dados4 insumos
- Verificações3 etapas de validação
- Página canônicaBens comuns CTEM
02Candidatura
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In capital markets and investment and financial stability, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on os bens comuns CTEM.
Stablecoin reserve and redemption analysis
Circulating supply from public ledgers is compared with reserve attestations, and redemption scenarios trace which reserve assets would be sold into which markets.
On-chain flow analysis
Transfers between trading platforms, issuers and large holders are traced on public ledgers to describe concentration and flows, without inferring the identity of individuals.
03Exposição, perda e capital
What distributed ledgers in capital markets means for exposure, loss and capital.
As vistas de exposição, perda, cenários e capital que um responsável pelo risco, um supervisor ou um ministério das finanças pediria, com os quadros de referência perante os quais reportam. As estruturas seguem a prática de supervisão e atuarial. Os valores são ilustrativos: nunca preços, notações ou aconselhamento.
Indicadores de capital, solvência e fiscais
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on distributed ledgers in capital markets.
| Indicador | Unidade | Quem o lê | Quadro de referência |
|---|---|---|---|
| Rácio CET1 | % dos ativos ponderados pelo risco | Bancos, supervisores | Quadro de Basileia |
| Índice de cobertura de liquidez | % das saídas em situação de esforço | Bancos, bancos centrais | Quadro de Basileia |
| Índice de solvência | % do requisito de capital de solvência | Seguradoras, supervisores | Princípios Básicos de Seguros da IAIS |
| Rácio combinado | % do prémio adquirido | Seguradoras | Prática atuarial |
| Lacuna de proteção | parcela não segurada da perda econômica | Seguradoras, ministérios das finanças | Estatísticas de perdas publicadas |
| Dívida pública | % do PIB | Ministérios da fazenda, FMI | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
| Necessidades brutas de financiamento | % do PIB por ano | Ministérios das finanças, investidores | Quadro de Sustentabilidade da Dívida |
Cenários climáticos do NGFS · Network for Greening the Financial SystemIFRS S2 Divulgações Relacionadas ao Clima · ISSBRecomendações da TCFD · Financial Stability Board TCFDPrincípios para a gestão eficaz dos riscos financeiros relacionados ao clima · Comitê de Basileia de Supervisão Bancária
04Dados
O que o método consome.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in registro de fontes.
| Dados | Função | Rótulo |
|---|---|---|
| Public blockchain ledgers | Supply, transfers and holdings | OBSERVADO |
| Stablecoin reserve attestations | Reserve composition | DECLARADO |
| Smart contract audit reports | Código Avaliação rápida de riscos | REPORTADO |
| Crypto-asset trading venue order books | Liquidez de mercado | OBSERVADO |
05Processo
Como decorre o processo.
Process explorer · Process
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
8 passos·4 etapas
Processo
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
An RTGS system checks a payment, queues it if funds are short, settles it gross in real time and gives final settlement.
01 Admissão
- 01Payment instructionFonte · ParticipanteO sistema deve usar, ou ao menos acomodar, os procedimentos e padrões de comunicação pertinentes aceitos internacionalmente.
- 04Validity and conditionality checksEtapa · Operador do sistemaUm pagamento é aceito quando passa nas verificações de validade e de condicionalidade, como a existência de fundos ou de crédito. Um pagamento inválido geralmente é rejeitado.
02 Liquidação
- 02LiquidezConjunto de dados · ParticipanteOs participantes precisam de liquidez para os pagamentos de saída: saldos em bancos centrais ou comerciais, pagamentos de entrada e crédito intradiário.
- 05FilaModelo · Operador do sistemaUm pagamento válido que não passa nas verificações de condicionalidade é colocado em fila ou rejeitado. A fila e outras ferramentas de economia de liquidez podem reduzir as necessidades de liquidez.
- 06Settle in real time, grossEtapa · Operador do sistemaO RTGS liquida os pagamentos continuamente, sem diferimento, geralmente um a um. As liquidações em dinheiro devem usar moeda do banco central sempre que possível.
03 Finality
- 07Final settlementRegistro · Operador do sistemaThe system gives clear, certain final settlement by the end of the value date at least, intraday or real time where needed.
- 08ReconciliationEtapa · Operador do sistemaReconciliation checks that records issued by two different entities match. The pages read state no timing for payment sistemas.
04 Resiliência
- 03Business continuity and secondary siteExercício · Operador do sistemaO plano usa um local secundário e visa retomar a TI crítica em duas horas e liquidar até o fim do dia. Os arranjos são testados regularmente.
Resumo de uma norma ou método externo, a partir de suas fontes públicas. Descreve o que o marco diz, não o registro de qualquer execução. Não mostra que a Nexus ou qualquer parceiro execute, certifique ou aprove uma etapa. Uma etapa de controle é uma etapa do método, nunca uma aprovação da Nexus. A fonte são os Princípios do CPMI-IOSCO para as infraestruturas do mercado financeiro. Um plano de continuidade de negócios cobre as perturbações.
06Validação
Como os resultados são verificados.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Verificar | Como é feito |
|---|---|
| Ledger reconciliation | On-chain supply is reconciled with issuer disclosures and any difference is reported |
| Code review evidence | Reliance on smart contracts is checked against independent audits and formal verification where available |
| Attribution caution | Address clustering is labelled as estimated; ownership is not asserted without authority records |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Conexões
Temas que se apoiam neste método.
08Gestão responsável
Quem mantém o método.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Ligado
Para onde esta página leva em todo o Consórcio.
10Perguntas
Perguntas e respostas.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Como os resultados são verificados?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Os valores desta página são reais?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Onde mais este método é aplicado?
O Observatory do página canônica do método lista todas as plataformas que o aplicam.
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Jurídico
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