Tokenised settlement design review
Designs for tokenised securities are reviewed for the settlement asset, legal finality, key custody and interoperability with existing depositories and payment systèmes.
GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Registres distribués sur les marchés de capitaux
Distributed ledgers and digital assets reach capital markets through tokenised securities, stablecoins and on-chain settlement. Analysis covers settlement finality, smart contract risk, reserve backing and the links between digital asset markets and traditional funding markets, with the limits of on-chain data stated.
01Registre
Distributed ledgers in capital markets on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeRegistres distribués et actifs numériques
- GarantFintech Nexus
- Appliqué dansCapital Markets Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What distributed ledgers and digital assets does here.
Distributed ledgers and digital assets use shared, replicated records maintained by consensus among participants. They support new forms of payment, asset registration and contracting, with distinct operational and financial risks. In capital markets and investment and financial stability, ledger analysis informs how digital asset failures could spill into payments and markets. It supports evaluation of ledgers for transparent registries and aid distribution. The canonical description is on le STEM Commons.
Stablecoin reserve and redemption analysis
Circulating supply from public ledgers is compared with reserve attestations, and redemption scenarios trace which reserve assets would be sold into which markets.
On-chain flow analysis
Transfers between trading platforms, issuers and large holders are traced on public ledgers to describe concentration and flows, without inferring the identity of individuals.
03Exposition, perte et capital
What distributed ledgers in capital markets means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on distributed ledgers in capital markets.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
| Ratio de solvabilité | % du capital de solvabilité requis | Assureurs, autorités de contrôle | Principes fondamentaux de l'assurance de l'AICA |
| Ratio combiné | % des primes acquises | Assureurs | Pratique actuarielle |
| Déficit de protection | part non assurée de la perte économique | Assureurs, ministères des finances | Statistiques de pertes publiées |
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by distributed ledgers and digital assets on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Public blockchain ledgers | Supply, transfers and holdings | OBSERVÉ |
| Stablecoin reserve attestations | Reserve composition | DÉCLARÉ |
| Smart contract audit reports | Code Évaluation rapide des risques | DÉCLARÉ |
| Crypto-asset trading venue order books | Liquidité de marché | OBSERVÉ |
05Processus
Comment le processus se déroule.
Process explorer · Process
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
8 étapes·4 étapes
Processus
Distributed ledgers in capital markets: Payment from instruction to finality
Un système RTGS contrôle un paiement, le met en file d'attente si les fonds sont insuffisants, le règle brut en temps réel et assure un règlement définitif.
01 Admission
- 01Ordre de paiementSource · ParticipantLe système devrait utiliser, ou au moins prendre en charge, les procédures et normes de communication pertinentes acceptées au niveau international.
- 04Contrôles de validité et de conditionnalitéÉtape · Opérateur du systèmeUn paiement est accepté une fois qu'il a passé les contrôles de validité et de conditionnalité, comme la disponibilité des fonds ou du crédit. Un paiement non valide est généralement rejeté.
02 Règlement
- 02LiquiditéJeu de données · ParticipantLes participants ont besoin de liquidité pour leurs paiements sortants : soldes en banque centrale ou en banque commerciale, paiements entrants et crédit intrajournalier.
- 05File d'attenteModèle · Opérateur du systèmeUn paiement valide qui échoue aux contrôles de conditionnalité est mis en file d'attente ou rejeté. La mise en file d'attente et d'autres outils d'économie de liquidité peuvent réduire les besoins de liquidité.
- 06Régler brut en temps réelÉtape · Opérateur du systèmeLe RTGS règle les paiements en continu, sans report, généralement un par un. Les règlements monétaires devraient se faire en monnaie de banque centrale lorsque c'est possible.
03 Caractère définitif
- 07Règlement définitifDossier · Opérateur du systèmeLe système assure un règlement définitif clair et certain au plus tard à la fin de la date de valeur, en intrajournalier ou en temps réel lorsque c'est nécessaire.
- 08RapprochementÉtape · Opérateur du systèmeLe rapprochement vérifie que les enregistrements émis par deux entités différentes concordent. Les pages lues n'indiquent aucun délai pour les systèmes.
04 Résilience
- 03Continuité d'activité et site secondaireExercice · Opérateur du systèmeLe plan utilise un site secondaire et vise à rétablir l'informatique critique dans les deux heures et à régler avant la fin de la journée. Les dispositifs sont régulièrement testés.
Présentation d'une norme ou d'une méthode externe, à partir de ses sources publiques. Elle décrit ce que dit le cadre, et non le compte rendu d'une exécution. Elle ne montre pas que Nexus ou un partenaire exécute, certifie ou approuve une étape. Une porte est une étape de la méthode, jamais une approbation de Nexus. La source est constituée des Principes du CPIM-OICV pour les infrastructures de marchés financiers. Un plan de continuité d'activité couvre les perturbations.
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Ledger reconciliation | On-chain supply is reconciled with issuer disclosures and any difference is reported |
| Code review evidence | Reliance on smart contracts is checked against independent audits and formal verification where available |
| Attribution caution | Address clustering is labelled as estimated; ownership is not asserted without authority records |
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Fintech Nexus stewards distributed ledgers and digital assets for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of distributed ledgers and digital assets in this field?
Code defects and governance disputes can cause irreversible losses. Links to the traditional financial system are often opaque.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Protocols and contracts are checked through formal verification, audits and adversarial testing. On-chain data allow independent reconciliation of balances and flows.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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Global Risks AllianceCapital Markets NexusRisque et résilience sectoriels mondiauxScénarios et tests de résistance
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- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
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