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GRA · Private Equity Nexus

공간 금융자본이 재해, 노출, 전환과 만나는 곳

Stress testing private portfolios

Scenario design and stress testing ask how portfolio companies, funds and investors would fare under severe but plausible conditions: rate shocks, closed exit markets, physical disasters, supply failures or technology substitution. In private markets, where history is short and prices are estimated, scenarios often carry more information than statistical models.

문의하기 Back to STEM foundation of Private Equity Nexus
01등록

Stress testing private portfolios on the record.

방법 기록STEM 방법
  1. 방법시나리오 설계와 스트레스 테스트
  3. 적용 분야Private Equity Nexus
  4. 데이터입력 4개
  6. 정본 페이지STEM 공유지
02신청서

What scenario design and stress testing does here.

Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how 시스템 and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment and industry and robotics, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on STEM 공유 자원.

Rate and refinancing stress

Higher rates and tighter credit are applied to each holding’s debt stack and maturity profile, with sponsor and lender actions stated, to show where liquidity and covenants fail first.

Physical event across a portfolio

A flood or heat scenario is applied to geocoded sites and key suppliers of every holding, tracing damage and downtime into earnings, insurance recoveries and covenant headroom.

Exit freeze and investor liquidity

Exits are slowed for a stated period while capital calls continue, showing how distributions, secondary sales and fund-level borrowing interact at limited partners.

03시나리오 모델

포트폴리오에 대한 전환 리스크와 물리적 리스크입니다.

NGFS 체계에 따른 세 가지 시나리오 계열이 산업 부문 포트폴리오를 탄소 비용과 온난화 피해 속에서 이동시키며, 전이 경로 보기는 손실이 대출기관, 투자자, 공공 재정, 가계로 이어지는 과정을 따라갑니다. 시나리오: 미래에 대해 명명된 가정이며 예측이 아닙니다.

통제 수단

목표 시점의 탄소 가격, 질서 있는 경로
tCO2당 200
무질서한 전환 이전의 지연
기간의 50%
고객에게 전가된 비용
50%
산업화 이전 대비 현재 온난화
1.30°C
10년당 온난화, 현행 정책
0.25°C
피해 계수
°C²당 0.24%
향후 연수
25년

판독값

기간 말 최악의 시나리오
가치의 −33.6%
수치, 방법과 출처
연도질서 있는 전환(가치 %)지연된 무질서한 전환(가치 %)현행 정책(가치 %)
0−0.38−0.38−0.38
3−2.87−0.53−0.67
6−5.36−0.68−0.97
9−7.84−0.84−1.27
12−10.33−0.99−1.57
15−12.82−7.12−1.87
18−15.31−15.05−2.17
21−17.80−23.00−2.48
24−20.29−30.94−2.79

방법

  1. 기후 시나리오 계열 NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
  2. 금융 시스템의 기후 스트레스 테스트 Battiston and others (2017), Nature Climate Change 7
  3. 피해 함수 Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
  4. 전이 경로 BCBS (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
  5. 불확실성 팬 차트(매개변수 몬테카를로) Spiegelhalter, Pearson and Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
  6. 단일 요인 민감도(토네이도) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley

데이터

The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:

  • 도시 범위 Natural Earth
  • 항구 Natural Earth
  • 지난 1년, 일별 기온(Open-Meteo를 통한 ERA5) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · register open-meteo.public-pages
  • 지표면 기온, 주간(AIRS) NASA AIRS · register nasa.gibs.context-live-layers
포트폴리오의 전환 리스크와 물리적 리스크. 예시용 교육 모델로, 실측 데이터가 아니라 컨트롤에서 설정한 값으로 작동합니다. 방법: 기후 시나리오 계열(NGFS(2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV), 금융 시스템의 기후 스트레스 테스트(Battiston 외(2017), Nature Climate Change 7), 손실 함수(Nordhaus(2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114).

여섯 기둥 전반에 걸쳐, Nexus Consortium 주도

04데이터

방법이 사용하는 입력.

Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in 출처 등록부.

데이터역할라벨
Supervisory scenarios (Bank of England, ECB, Federal Reserve)Severity and macro paths공표 통계
NGFS 기후 시나리오Physical and transition pathways모델 추정
Historical market episodesAnalogues for severity and timing관측
Portfolio company and fund dataExposures and balance sheets보고됨
05노출, 손실 및 자본

What stress testing private portfolios means for exposure, loss and capital.

리스크 책임자, 감독 당국이나 재무부가 요구할 익스포저, 손실, 시나리오와 자본 보기와 이들이 보고의 기준으로 삼는 체계. 구조는 감독과 보험계리 실무를 따릅니다. 값은 예시이며 가격, 등급이나 조언이 결코 아닙니다.

시나리오 경로

How stress testing private portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.

질서 있음무질서온실 지구 세계202520302035204020452050높음낮음
시나리오 계열전환 리스크물리적 리스크스트레스 테스트가 묻는 것
질서 있음이른 시기의 점진적 정책낮음포트폴리오는 꾸준한 재가격 조정을 감당할 수 있습니까?
무질서늦고 급격한 정책낮음에서 중간갑작스러운 재가격 조정과 신용 등급 이동 시 무엇이 무너집니까?
온실 지구 세계제한적 정책높고 상승 중담보와 보험에서 물리적 손실은 어디에 집중됩니까?
NGFS가 정의한 시나리오 계열입니다. 곡선은 예시용 복합 압력 지수이며 NGFS 변수나 예측이 아닙니다.
NGFS 기후 시나리오 · 녹색금융협의체IFRS S2 기후 관련 공시 · ISSBTCFD 권고안 · 금융안정위원회 TCFD기후 관련 금융 리스크의 효과적 관리 원칙 · 바젤은행감독위원회
06검증

결과가 점검되는 방식.

Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.

점검수행 방식
Severity against historyEach scenario is compared with past episodes and its relative severity stated
Internal consistencyRates, spreads, valuations and exits move together in ways the scenario narrative explains
Stated management actionsSponsor, lender and investor responses are listed and tested with and without them
Reverse stress testingThe conditions that would breach a stated tolerance are identified, not only the outcome of a chosen scenario

Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.

07연결

이 방법에 의존하는 주제.

08스튜어드십

방법을 유지하는 주체.

시스템 리스크 관리 stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.

Canonical page: Scenario design and stress testing

09연결됨

이 페이지가 컨소시엄 전체에서 어디로 이어지는지.

10질문

질문과 답변.

What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
결과는 어떻게 점검됩니까?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
이 페이지의 값은 실제입니까?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
이 방법은 다른 어디에 적용됩니까?
사회를 움직이는 정본 방법 페이지 는 이를 적용하는 모든 플랫폼을 나열합니다.
보고서기여하기

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보고서 is the Consortium’s quarterly publication. What you know about this subject can become evidence, a case or a correction in the next edition, credited to you and published under CC BY 4.0 where it is your own work.

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