Rate and refinancing stress
Higher rates and tighter credit are applied to each holding’s debt stack and maturity profile, with sponsor and lender actions stated, to show where liquidity and covenants fail first.
GRA · Private Equity Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Stress testing private portfolios
Scenario design and stress testing ask how portfolio companies, funds and investors would fare under severe but plausible conditions: rate shocks, closed exit markets, physical disasters, supply failures or technology substitution. In private markets, where history is short and prices are estimated, scenarios often carry more information than statistical models.
01Registre
Stress testing private portfolios on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeConception de scénarios et tests de résistance
- Appliqué dansPrivate Equity Nexus
- Données4 entrées
- Vérifications4 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What scenario design and stress testing does here.
Scenario design and stress testing construct plausible, severe future conditions to examine how systèmes and institutions would perform. They complement probabilistic analysis where data are scarce or futures are deeply uncertain. In capital markets and investment and industry and robotics, stress tests reveal vulnerabilities that arise when several risks materialise together. They inform capital, contingency and coordination plans across sectors. The canonical description is on le STEM Commons.
Physical event across a portfolio
A flood or heat scenario is applied to geocoded sites and key suppliers of every holding, tracing damage and downtime into earnings, insurance recoveries and covenant headroom.
Exit freeze and investor liquidity
Exits are slowed for a stated period while capital calls continue, showing how distributions, secondary sales and fund-level borrowing interact at limited partners.
03Modèle de scénarios
Risque de transition et risque physique sur un portefeuille.
Trois familles de scénarios d'après le cadre du NGFS font évoluer un portefeuille sectoriel selon les coûts du carbone et les dommages du réchauffement ; la vue de transmission suit les pertes jusqu'aux prêteurs, aux investisseurs, aux finances publiques et aux ménages. Scénario : hypothèses nommées sur l'avenir, et non une prévision.
Commandes
- Prix du carbone à l'horizon, trajectoire ordonnée
- 200 par tCO2
- Délai avant une transition désordonnée
- 50 % de l'horizon
- Coût répercuté sur les clients
- 50%
- Réchauffement actuel par rapport à l'ère préindustrielle
- 1.30°C
- Réchauffement par décennie, politiques actuelles
- 0.25°C
- Coefficient de dommages
- 0.24 % par °C²
- Années à venir
- 25 ans
Relevés
- Pire scénario à l'horizon
- −33.6 % de la valeur
Chiffres, méthodes et sources
| Année | Transition ordonnée (% de la valeur) | Transition tardive et désordonnée (% de la valeur) | Politiques actuelles (% de la valeur) |
|---|---|---|---|
| 0 | −0.38 | −0.38 | −0.38 |
| 3 | −2.87 | −0.53 | −0.67 |
| 6 | −5.36 | −0.68 | −0.97 |
| 9 | −7.84 | −0.84 | −1.27 |
| 12 | −10.33 | −0.99 | −1.57 |
| 15 | −12.82 | −7.12 | −1.87 |
| 18 | −15.31 | −15.05 | −2.17 |
| 21 | −17.80 | −23.00 | −2.48 |
| 24 | −20.29 | −30.94 | −2.79 |
Méthodes
- Familles de scénarios climatiques NGFS (2023), Climate Scenarios for central banks and supervisors, Phase IV
- Test de résistance climatique du système financier Battiston et autres (2017), Nature Climate Change 7
- Fonction de dommages Nordhaus (2017), Revisiting the social cost of carbon, PNAS 114
- Canaux de transmission CBCB (2021), Climate-related risk drivers and their transmission channels
- Éventail d'incertitude (Monte Carlo sur les paramètres) Spiegelhalter, Pearson et Short (2011), Visualising uncertainty about the future, Science 333
- Sensibilité un facteur à la fois (tornade) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Données
The model runs on the teaching values set by the controls. To calibrate it for a place, read it against these admitted layers and series, which this page’s map can draw:
- Étendues urbaines Natural Earth
- Ports maritimes Natural Earth
- Année écoulée, température quotidienne (ERA5 via Open-Meteo) Open-Meteo.com (CC BY 4.0), Copernicus ERA5 (C3S/ECMWF) · registre open-meteo.public-pages
- Température de l'air en surface, de jour (AIRS) NASA AIRS · registre nasa.gibs.context-live-layers
Sur les six piliers, sous la conduite de Nexus Consortium
- Expériences Laboratoires
- Intégré Private Equity Nexus dans Foundry
- Testé à Private Equity Nexus dans Universe
- Codifié dans Finance, assurance et économie dans Standards
- Publié dans Private Equity Nexus dans Reports
- Enseigné dans Faculté de finance et d'économie dans Academy
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by scenario design and stress testing on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Supervisory scenarios (Bank of England, ECB, Federal Reserve) | Severity and macro paths | Statistiques publiées |
| Scénarios climatiques du NGFS | Physical and transition pathways | MODÉLISÉ |
| Historical market episodes | Analogues for severity and timing | OBSERVÉ |
| Portfolio company and fund data | Exposures and balance sheets | DÉCLARÉ |
05Exposition, perte et capital
What stress testing private portfolios means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Trajectoires de scénarios
How stress testing private portfolios could be stressed under the scenario families central banks and supervisors use.
| Famille de scénarios | risque de transition | Risque physique | Ce que demande un test de résistance |
|---|---|---|---|
| Ordonnée | Politique précoce et graduelle | Plus bas | Le portefeuille peut-il absorber un repricing régulier ? |
| Désordonnée | Politique tardive et brutale | De faible à moyen | Qu'est-ce qui se rompt en cas de repricing soudain et de migration de crédit ? |
| Monde en surchauffe | Politique limitée | Élevé et en hausse | Où les pertes physiques se concentrent-elles dans les garanties et l'assurance ? |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Severity against history | Each scenario is compared with past episodes and its relative severity stated |
| Internal consistency | Rates, spreads, valuations and exits move together in ways the scenario narrative explains |
| Stated management actions | Sponsor, lender and investor responses are listed and tested with and without them |
| Reverse stress testing | The conditions that would breach a stated tolerance are identified, not only the outcome of a chosen scenario |
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Gestion des risques systémiques stewards scenario design and stress testing for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of scenario design and stress testing in this field?
Scenario choice can reflect prevailing assumptions and miss novel combinations. Results depend on how participants and models represent responses.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Scenarios are reviewed for plausibility, internal consistency and severity relative to history. Exercise outcomes are compared with actual events when they occur.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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