GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Vue d'ensemble de la discipline financière
Capital markets research studies how securities and derivatives markets are organised, how prices form, how liquidity is provided and withdrawn, and how the infrastructure that clears and settles trades shapes risk. This page sets out the discipline as research rather than execution: what the field examines, the methods it uses and where sector-level analysis stops. The aim is a common factual base for participants, infrastructures and authorities alike.
- Méthodes STIM
- 5
- Méthodes canoniques appliquées par ce domaine
- Sujets
- 8
- Pages thématiques sur le terrain
- Homologues
- 1
- Plateformes dans des domaines partagés à travers le réseau
- Séries de rapports
- 2
- Séries de Reports auxquelles il contribue
Markets as systems.
What is traded
Equities, bonds, derivatives, funds and newer digital instruments. See Actions et titres à revenu fixe.
Who connects buyers and sellers
Dealers, market makers, brokers, asset managers and venues. See Concentration du marché.
How trades complete
Central counterparties, central securities depositories and payment systèmes. Voir Compensation et règlement.
The field draws on économie financière et macrofinance for how asset prices, leverage and funding interact with the wider economy; on market microstructure for how trading mechanisms, intermediaries and information shape prices; on network science and contagion for how exposures connect institutions; and on payment and financial market technology for the infrastructure of trading, clearing and settlement.
It treats markets as systems whose behaviour under stress can differ sharply from normal times. Features that add efficiency in calm conditions, such as just-in-time liquidity, leverage and automated trading, can amplify moves in turbulent ones.
Vue d'ensemble du domaine.
L'écran qu'une équipe utiliserait pour suivre ce sujet : ses mesures, ses états et ses décisions. Les noms sont des exemples et les valeurs sont illustratives.
Primary markets, secondary markets and post-trade.
| Segment | Main regulator focus | Risk channel for shocks |
|---|---|---|
| Primary issuance | Disclosure and prospectus liability | Repricing of new issues |
| Secondary trading | Market integrity and conduct | Liquidity withdrawal in stress |
| Compensation et règlement | PFMI and CCP resolution | Margin calls and default management |
Shocks travel between these parts, and Capital Markets Nexus studies the links: How does a physical or policy shock become a margin call? The evidence base is public CCP disclosures, BIS statistics and issuer asset data.
Comment le domaine produit des données probantes.
- 01
Market microstructure
Analysis of order books, spreads, depth and price impact. High-frequency data are voluminous and sometimes proprietary.
- 02
Économétrie
Estimating liquidity, volatility and spillovers with econometrics. Relationships estimated in calm periods may break in stress.
- 03
Analyse de réseaux
Mapping exposures and common holdings. Full exposure data are held by supervisors, not the public.
- 04
Analyse de scénarios
Exploring how markets might respond to shocks, presented under scénarios. Scenarios are not forecasts.
Là où s'arrête l'analyse au niveau sectoriel.
Capital Markets Nexus works at sector level and with aggregated data. It does not assess individual firms, issue market views, recommend transactions or constitute investment advice.
- No forecasts of prices or returns for any instrument.
- No assessment or ranking of individual firms, funds or venues.
- No exchange among participants of prices, positions, client terms or strategies.
La GRA est une association professionnelle à but non lucratif du secteur des services financiers. Elle ne prête pas, ne souscrit pas, ne note pas, n'investit pas, ne conseille pas et n'organise pas de transactions, ne met pas en relation des contreparties et ne perçoit aucune rémunération liée aux transactions, et les travaux de préparation ne valent pas approbation.
Comment le risque circule dans le secteur.
La page associée transmission au sein du système financier shows how real-economy and financial vulnerabilities propagate through capital markets. Governance dialogue on capital and finance is convened by Capital Nexus at the Global Risks Forum (GRF).
Where this page’s references lead.
Les organismes et documents à l'aune desquels cette page se lit. Les statuts et éditions changent ; chaque lien mène à l'organisme émetteur.
Pages de Vue d'ensemble de la discipline financière.
Questions et réponses.
La GRA conseille-t-elle les entreprises de ce secteur ?
Qui utilise cette recherche ?
Is aggregated data really safe to share?
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- ZenodoDépôt ouvertLe déposer et le soumettre à la communautéPubliez votre propre fiche sur Zenodo avec votre identifiant ORCID, puis soumettez-la à la communauté Reports qui s'y trouve. Des curateurs l'examinent ; le DOI reste le vôtre.
- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
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