GRA · Capital Markets Nexus
Spatial financeDonde el capital se encuentra con la amenaza, la exposición y la transición
Panorama de la disciplina financiera
La investigación sobre los mercados de capitales estudia cómo se organizan los mercados de valores y derivados, cómo se forman los precios, cómo se aporta y se retira la liquidez, y cómo la infraestructura que compensa y liquida las operaciones condiciona el riesgo. Esta página presenta la disciplina como investigación y no como ejecución: lo que examina el campo, los métodos que utiliza y dónde se detiene el análisis sectorial. El objetivo es una base factual común para los participantes, las infraestructuras y las autoridades por igual.
- Métodos CTIM
- 5
- Métodos canónicos que aplica este campo
- Temas
- 8
- Páginas temáticas del ámbito
- Contrapartes
- 1
- Plataformas en campos compartidos en toda la red
- Series de informes
- 2
- Series de Reports a las que contribuye
Markets as systems.
What is traded
Acciones, bonos, derivados, fondos e instrumentos digitales más recientes. Consulte Renta variable y renta fija.
Who connects buyers and sellers
Intermediarios, creadores de mercado, corredores, gestores de activos y centros de negociación. Consulte Concentración del mercado.
How trades complete
Entidades de contrapartida central, depositarios centrales de valores y sistemasde pago. Consulte Compensación y liquidación.
The field draws on economía financiera y macrofinanzas for how asset prices, leverage and funding interact with the wider economy; on market microstructure for how trading mechanisms, intermediaries and information shape prices; on network science and contagion for how exposures connect institutions; and on payment and financial market technology for the infrastructure of trading, clearing and settlement.
It treats markets as systems whose behaviour under stress can differ sharply from normal times. Features that add efficiency in calm conditions, such as just-in-time liquidity, leverage and automated trading, can amplify moves in turbulent ones.
Panorama del campo.
La pantalla que utilizaría un equipo para seguir esta materia: sus mediciones, estados y decisiones. Los nombres son ejemplos y los valores son ilustrativos.
Primary markets, secondary markets and post-trade.
| Segmento | Main regulator focus | Risk channel for shocks |
|---|---|---|
| Primary issuance | Responsabilidad por la divulgación y el folleto | Repricing of new issues |
| Secondary trading | Market integrity and conduct | Liquidity withdrawal in stress |
| Compensación y liquidación | PFMI and CCP resolution | Margin calls and default management |
Shocks travel between these parts, and Capital Markets Nexus studies the links: How does a physical or policy shock become a margin call? The evidence base is public CCP disclosures, BIS statistics and issuer asset data.
How the field produces evidence.
- 01
Market microstructure
Análisis de los libros de órdenes, los diferenciales, la profundidad y el impacto en los precios. Los datos de alta frecuencia son voluminosos y a veces propietarios.
- 02
Econometría
Estimación de la liquidez, la volatilidad y los efectos de contagio con la econometría. Las relaciones estimadas en periodos de calma pueden romperse bajo tensión.
- 03
Análisis de redes
Mapping exposures and common holdings. Full exposure data are held by supervisors, not the public.
- 04
Análisis de escenarios
Exploración de cómo podrían responder los mercados a las perturbaciones, presentada en escenarios. Los escenarios no son previsiones.
Where sector-level analysis stops.
Capital Markets Nexus trabaja a nivel sectorial y con datos agregados. No evalúa empresas individuales, no emite opiniones de mercado, no recomienda operaciones y no constituye asesoramiento de inversión.
- No forecasts of prices or returns for any instrument.
- No assessment or ranking of individual firms, funds or venues.
- No exchange among participants of prices, positions, client terms or strategies.
La GRA es una asociación empresarial sin ánimo de lucro del sector de los servicios financieros. No presta, no suscribe, no califica, no invierte, no asesora ni organiza transacciones, no presenta contrapartes ni percibe remuneración basada en transacciones, y el trabajo de preparación no equivale a una aprobación.
How risk moves through the sector.
The companion page transmisión al sistema financiero shows how real-economy and financial vulnerabilities propagate through capital markets. Governance dialogue on capital and finance is convened by Capital Nexus at the Global Risks Forum (GRF).
Where this page’s references lead.
Los organismos y documentos con los que se lee esta página. El estado y las ediciones cambian; cada enlace lleva al organismo emisor.
Pages in Financial discipline overview.
Preguntas y respuestas.
¿Asesora la GRA a las empresas de este sector?
Who uses this research?
Is aggregated data really safe to share?
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