Loan valuation models
Discounted cash flow and yield-based approaches to valuing private loans are compared, with the sensitivity of marks to spread and default assumptions shown.
GRA · Crédit privé
Spatial financeLà où le capital rencontre l'aléa, l'exposition et la transition
Ingénierie financière et du risque pour le crédit privé
Financial engineering designs and values the instruments private credit uses: unitranche loans, PIK features, fund finance, back leverage and transfert de risques. On this platform it explains how structures allocate risk and how they are valued without market prices.
01Registre
Financial and risk engineering for private credit on the record.
Fiche de la méthodeMéthode STIM
- MéthodeIngénierie financière et des risques
- Appliqué dansCrédit privé
- Données3 inputs
- Vérifications3 étapes de validation
- Page canoniqueCommuns STIM
02Candidature
What financial and risk engineering does here.
Financial and risk engineering designs instruments, models and processes to measure, price and transfer risk. It applies quantitative methods to portfolios, insurance and risk-sharing arrangements. In capital markets and investment and financial stability, financial engineering enables physical and operational risks to be priced and transferred to capital markets. It informs the design of instruments that fund prevention and recovery. The canonical description is on le STEM Commons.
Fund leverage structures
Subscription lines, NAV facilities and back leverage are analysed for how they amplify returns and losses at fund level.
Synthetic risk transfer
Credit protection structures between banks and funds are explained for how they move risk, capital relief and counterparty exposure.
03Exposition, perte et capital
What it means for exposure, loss and capital.
Les vues d'exposition, de pertes, de scénarios et de capital que demanderaient un responsable des risques, une autorité de contrôle ou un ministère des finances, avec les cadres dont ils relèvent pour leurs rapports. Les structures suivent la pratique prudentielle et actuarielle. Les valeurs sont illustratives : jamais des prix, des notations ni des conseils.
Indicateurs de capital, de solvabilité et budgétaires
The indicators a risk officer, supervisor or ministry of finance reads first on financial and risk engineering for private credit.
| Indicateur | Unité | Qui le lit | Cadre |
|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | % des actifs pondérés des risques | Banques, autorités de contrôle | Cadre de Bâle |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | % des sorties de fonds en situation de crise | Banques, banques centrales | Cadre de Bâle |
| Ratio de solvabilité | % du capital de solvabilité requis | Assureurs, autorités de contrôle | Principes fondamentaux de l'assurance de l'AICA |
| Ratio combiné | % des primes acquises | Assureurs | Pratique actuarielle |
| Déficit de protection | part non assurée de la perte économique | Assureurs, ministères des finances | Statistiques de pertes publiées |
| Dette publique | % du PIB | Ministères des finances, FMI | Cadre de viabilité de la dette |
| Besoins bruts de financement | % du PIB par an | Ministères des finances, investisseurs | Cadre de viabilité de la dette |
Scénarios climatiques du NGFS · Réseau pour le verdissement du système financierIFRS S2 Informations à fournir en lien avec les changements climatiques · ISSBRecommandations de la TCFD · TCFD du Conseil de stabilité financièrePrincipes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat · Comité de Bâle sur le contrôle bancaire
04Données
Ce que consomme la méthode.
Datasets and records used by financial and risk engineering on this platform, with the role each plays and the label its values carry. Sources are listed in le registre des sources.
| Données | Rôle | Étiquette |
|---|---|---|
| Loan terms and cash flows | Données d'entrée de la valorisation | DÉCLARÉ |
| Comparable market spreads | Pricing reference | OBSERVÉ |
| Facility terms | Leverage structure | DÉCLARÉ |
05Processus
Comment le processus se déroule.
Process explorer · Process
Financial and risk engineering for private credit: Catastrophe model pipeline
10 steps·5 étapes
Processus
Financial and risk engineering for private credit: Catastrophe model pipeline
Les modèles de catastrophe comportent généralement des modules d'aléa, de vulnérabilité, d'exposition et financier, et produisent des tables de pertes, la perte annuelle moyenne, des courbes de dépassement, la PML et la TVaR.
01 Aléa
- 01Catalogue d'événementsJeu de données · Développeur du modèleLe module d'aléa contient un vaste catalogue d'événements simulés qui représente un large éventail de scénarios plausibles.
- 03Module d'aléaModèle · Développeur du modèlePour chaque événement, le module d'aléa fournit l' intensité de l'aléa locale que lit le module de vulnérabilité.
02 Exposition et dommages
- 02expositionDataset · Portfolio managerLe module d'exposition contient les données du portefeuille, telles que les informations propres à chaque emplacement.
- 04Module de vulnérabilitéModèle · Développeur du modèleLe module de vulnérabilité quantifie les dommages attendus sur les éléments exposés lors d'un événement.
03 Financier
- 05Module financierModel · Portfolio managerLe module financier calcule les pertes de tous les scénarios d'événements. Les pertes économiques totales, brutes et nettes diffèrent comme indiqué ci-dessous.
- 06Table des pertes par événementDataset · Portfolio managerUne table des pertes par événement liste chaque événement avec sa probabilité de survenue annuelle et sa perte pour le portefeuille.
- 07Table des pertes annuellesDataset · Portfolio managerCertains modèles échantillonnent aussi des années simulées à partir des pertes par événement. Cette présentation n'en décrit pas le format.
04 Indicateurs
- 08Probabilité de dépassement curvesModel · Portfolio managerLa courbe d'occurrence donne la probabilité que la perte la plus importante d'une année dépasse un montant. La courbe agrégée fait de même pour la somme des pertes.
- 09AAL, PML et TVaRModel · Portfolio managerLa perte annuelle moyenne additionne, pour chaque événement, la probabilité multipliée par la perte. La PML est un point de la courbe d'occurrence.
05 Utilisation des résultats
- 10Utilisation des résultatsDecision · Portfolio managerThe tail metrics are used when considering a portfolio’s exposure and the level of catastrophe reinsurance an insurer requires.
Présentation d'une norme ou d'une méthode externe, d'après ses sources publiques. Elle décrit ce que dit le cadre, et non le compte rendu d'une exécution. Elle ne montre pas que Nexus ou un partenaire exécute, certifie ou approuve une étape. Une porte est une étape de la méthode, jamais une approbation de Nexus.
06Validation
Comment les résultats sont vérifiés.
Models are back-tested, benchmarked against alternatives and reviewed by independent validation functions. Stress tests probe behaviour beyond historical data.
| Vérifier | Comment c'est fait |
|---|---|
| Sensitivity reporting | Valuations show sensitivity to key inputs |
| Comparable selection | Comparables used are documented |
| Structure mapping | Who bears each loss layer is stated |
Models calibrated to normal markets can underestimate tail losses and correlation shifts. Complex instruments may obscure where risk ultimately sits.
07Liens
Thèmes qui s'appuient sur cette méthode.
08Intendance
Qui tient à jour la méthode.
Risque actuariel et quantitatif stewards financial and risk engineering for the Consortium and reviews how it is applied across platforms.
09Connecté
Où mène cette page à travers le Consortium.
10Questions
Questions et réponses.
What are the limits of financial and risk engineering in this field?
Models calibrated to normal markets can underestimate tail losses and correlation shifts. Complex instruments may obscure where risk ultimately sits.
Comment les résultats sont-ils vérifiés ?
Models are back-tested, benchmarked against alternatives and reviewed by independent validation functions. Stress tests probe behaviour beyond historical data.
Les valeurs de cette page sont-elles réelles ?
The data names, roles and checks are real descriptions of practice. The canvas shows a design of the method’s use, not a run; no result is reported here.
Où d'autre cette méthode est-elle appliquée ?
L'Observatoire page canonique de la méthode liste toutes les plateformes qui l'appliquent.
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Global Risks AllianceCrédit privéPréparation de la finance et de l'assuranceScénarios et tests de résistance
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- RapportsGlobal Risks AllianceVoir toutes les façons de contribuerLes types de contribution, la manière dont chacune est examinée, la reconnaissance accordée, la licence et ce qui n'est jamais accepté.
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Crédit privé
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