GRA · Financial Regulation Nexus
Keuangan spasialTempat modal bertemu bahaya, keterpaparan, dan transisi
Kebijakan makroprudensial
Kebijakan makroprudensial aims to keep the financial system as a whole resilient, by leaning against the build-up of system-wide risk and by making sure buffers can be released when a stress arrives. Its tools include countercyclical and risiko sistemik buffers, surcharges for systemic institutions and limits on borrower leverage. This page explains how systemic risk builds and spreads, how authorities read the macroprudential stance, and the limits of the evidence they act on.
Macroprudential policy in seven parts.
- 01PertanyaannyaMacroprudential policy: how the risk develops
- 02IndikatorApa yang diukur, dan seberapa baik
- 03SumberDari mana bukti berasal
- 04KeputusanSiapa yang memutuskan, dan apa yang dilayani bukti
- 05Pertanyaan intiApa yang ditanyakan pakar
- 06Mekanisme dan pendorongWhen individual prudence adds up to system risk
- 07Metode dan dataCara bukti dibangun, dan di mana batasnya
Kebijakan makroprudensial: bagaimana risiko berkembang.
System-wide buffers and risk controls. The dossier below sets out how the risk develops, what is measured, where the data come from, how it is modelled and who decides.
Credit cycles build leverage
Rising asset prices raise collateral values, which supports more borrowing, which raises prices again. Risk looks lowest at the point it is highest, so measures based on current losses are procyclical.
Keterpaparan bersama dan penjualan paksa
Perusahaan yang memegang aset serupa dan didanai dengan cara yang sama akan menjual bersamaan saat berada di bawah tekanan. Penjualan paksa menurunkan harga, menimbulkan kerugian bagi setiap pemegang aset, dan memperketat margin, sehingga masalah individual berubah menjadi masalah sistem.
Kebocoran melemahkan langkah-langkah
Aturan yang lebih ketat bagi bank dapat mendorong penyaluran kredit ke lembaga non-bank, cabang bank asing, dan pemberi pinjaman lintas negara. Tanpa resiprositas dan cakupan atas lembaga non-bank, suatu langkah dapat memindahkan risiko alih-alih menguranginya.
Kecenderungan untuk bertindak terlambat
The costs of tightening are visible and immediate, the benefits are an avoided crisis no one sees. Authorities face pressure to wait, so buffers are often built late and released reluctantly.
Konsol tinjauan pengawasan.
Layar yang akan digunakan sebuah tim untuk mengikuti subjek ini: ukuran, status, dan keputusannya. Nama adalah contoh dan nilai bersifat ilustratif.
Konsol tinjauan pengawasan
Kebijakan makroprudensial · Pengawasan bank · Siklus 1
Perusahaan menurut peringkat risiko
| Bank B | Tinggi | 3 | 3 | Ditingkatkan |
| Bank D | Sedang | 2 | 2 | Standar |
| Perusahaan Asuransi Alpha | Tinggi | 3 | 3 | Ditingkatkan |
| Fintech F1 | Rendah | 2 | 0 | Terang |
Temuan
Ekspektasi iklim terpenuhi
porsi perusahaan, tinjauan tematik
Apa yang diukur, dan seberapa baik.
Setiap indikator membawa satuan, frekuensi, jenis sumber di baliknya, dan label bukti yang akan dibawa suatu nilai. Tidak ada nilai yang ditampilkan: sebuah program menyediakannya berdasarkan wewenangnya sendiri.
| Indikator | Unit | Kadensi | Jenis sumber | Label |
|---|---|---|---|---|
| Countercyclical capital buffer rate | percent of domestic risk-weighted exposures | setiap kuartal | Pengumuman otoritas yang ditunjuk | Statistik yang diterbitkan |
| Kesenjangan kredit terhadap PDB | percentage points from long-run trend | setiap kuartal | Statistik kredit BIS | ESTIMASI |
| Rasio pembayaran utang non-keuangan swasta | percent of income | setiap kuartal | BIS debt service statistics | ESTIMASI |
| Borrower-based measures in force | jenis dan kalibrasi batas rasio pinjaman terhadap nilai agunan dan batas pembayaran utang | setiap kuartal | Basis data tindakan makroprudensial | Statistik yang diterbitkan |
| Risiko sistemik dan tarif penyangga O-SII | percent of risk-weighted exposures | tahunan | Notifikasi nasional kepada ESRB | Statistik yang diterbitkan |
| Reciprocated measures | jumlah langkah asing yang diberlakukan secara timbal balik oleh masing-masing otoritas | tahunan | ESRB reciprocity records | Statistik yang diterbitkan |
| Residential property price-to-income ratio | indeks | setiap kuartal | Property price and income statistics | ESTIMASI |
| Macroprudential stance assessment | kategori kualitatif terhadap risiko sistemik yang dinilai | tahunan | Authority stance frameworks | DIMODELKAN |
Bagaimana guncangan pada aset menjadi kerugian sistem.
Ekuitas yang hilang dari sistem setelah penularan antarbank, dibandingkan dengan pukulan awal, seiring berubahnya leverage, keterhubungan, dan tingkat pemulihan, yang merupakan inti dari Uji tekananmakroprudensial. Model pengajaran dengan nilai ilustratif yang dinyatakan, bukan prediksi.
Kendali
- Penurunan aset eksternal
- 2.0%
- Leverage (aset terhadap ekuitas)
- 10 kali
- Porsi aset antarbank
- 10%
- Pemulihan atas tagihan antarbank
- 40%
- Bank dalam sistem
- 20
- Bank inti
- 20% bank
Pembacaan
- Ekuitas yang hilang akibat guncangan awal
- 18.0%
- Ekuitas yang hilang setelah penularan
- 45.0%
- Ditambahkan oleh penularan (DebtRank)
- 27.0 poin
- Bank yang gagal bayar
- 0
Angka, metode, dan sumber
| Putaran | Ekuitas sistem yang hilang (%) | Bank yang gagal bayar |
|---|---|---|
| 0 | 18.00 | 0 |
| 1 | 28.80 | 0 |
| 2 | 35.28 | 0 |
| 3 | 39.17 | 0 |
| 4 | 41.50 | 0 |
| 5 | 42.90 | 0 |
| 6 | 43.74 | 0 |
| 7 | 44.24 | 0 |
| 8 | 44.55 | 0 |
| 9 | 44.73 | 0 |
| 10 | 44.84 | 0 |
| 11 | 44.90 | 0 |
| 12 | 44.94 | 0 |
| 13 | 44.96 | 0 |
| 14 | 44.98 | 0 |
| 15 | 44.99 | 0 |
| 16 | 44.99 | 0 |
| 17 | 45.00 | 0 |
| 18 | 45.00 | 0 |
| 19 | 45.00 | 0 |
| 20 | 45.00 | 0 |
| 21 | 45.00 | 0 |
| 22 | 45.00 | 0 |
| 23 | 45.00 | 0 |
| 24 | 45.00 | 0 |
| 25 | 45.00 | 0 |
| 26 | 45.00 | 0 |
| 27 | 45.00 | 0 |
| 28 | 45.00 | 0 |
| 29 | 45.00 | 0 |
| 30 | 45.00 | 0 |
Metode
- DebtRank Battiston and others (2012), Scientific Reports 2:541
- DebtRank Diferensial Bardoscia and others (2015), PLOS ONE 10
- Penularan dalam jaringan keuangan Gai and Kapadia (2010), Proc. R. Soc. A 466
- Kliring dalam jaringan keuangan Eisenberg and Noe (2001), Management Science 47
- Kipas ketidakpastian (Monte Carlo parametrik) Spiegelhalter, Pearson dan Short (2011), Memvisualisasikan ketidakpastian tentang masa depan, Science 333
- Sensitivitas satu per satu (tornado) Saltelli and others (2008), Global Sensitivity Analysis: The Primer, Wiley
Data
Tidak ada data hasil pengamatan yang masuk ke model ini: model berjalan dengan nilai pengajaran yang ditetapkan oleh kontrol, untuk digantikan dengan bukti milik program sendiri.
Di seluruh enam pilar, dipimpin oleh Nexus Consortium
- Eksperimen Laboratorium
- Tertanam di Financial Regulation Nexus di Foundry
- Diuji pada Financial Regulation Nexus di Universe
- Dikodifikasi dalam Keuangan, Asuransi, dan Ekonomi di Standards
- Diterbitkan di Financial Regulation Nexus di Reports
- Diajarkan di Fakultas Keuangan dan Ekonomi di Academy
Asal bukti.
Set data publik bernama dan catatan kelembagaan, masing-masing dengan kelas lisensinya. Sumber berdasarkan perjanjian hanya digunakan sesuai ketentuannya dan tidak pernah diterbitkan ulang.
| Sumber | Apa yang diberikannya | Kelas lisensi |
|---|---|---|
| Basis data tindakan makroprudensial nasional ESRB | Tindakan yang diberitahukan oleh otoritas Uni Eropa dan EEA, beserta tarif, cakupan, dan resiprositas | Publik, penggunaan ulang dengan atribusi |
| Basis Data Makroprudensial ECB | Indikator harmonis kondisi kredit, properti, perbankan, dan siklus keuangan | Publik, kebijakan penggunaan ulang ECB dengan atribusi |
| BIS credit-to-GDP gaps, total credit and debt service ratios | Seri lintas negara jangka panjang tentang kredit swasta dan bebannya | Publik, ketentuan penggunaan BIS dengan atribusi |
| Basis data Kebijakan Makroprudensial Terintegrasi IMF | Cross-country record of macroprudential actions by tool and direction | Publik, ketentuan IMF |
| BIS residential property price statistics | Seri harga rumah yang sebanding di banyak ekonomi | Publik, ketentuan penggunaan BIS dengan atribusi |
| Financial stability reports and policy committee records | Penalaran yang dipublikasikan oleh otoritas seperti Komite Kebijakan Keuangan Bank of England | Publik, ketentuan menurut otoritas |
| Laporan Stabilitas Keuangan Global IMF | Penilaian global atas kerentanan sistemik dan kebijakan | Publik, hak cipta dan ketentuan IMF |
Apa arti kebijakan makroprudensial bagi keterpaparan, kerugian, dan modal.
Tampilan eksposur, kerugian, skenario, dan modal yang akan diminta oleh pejabat risiko, otoritas pengawas, atau kementerian keuangan, beserta kerangka pelaporan yang mereka gunakan. Strukturnya mengikuti praktik pengawasan dan aktuaria. Nilai bersifat ilustratif: tidak pernah merupakan harga, peringkat, atau saran.
Pemetaan silang pengungkapan
Di mana bukti tentang kebijakan makroprudensial sesuai dengan kerangka pengungkapan dan prudensial yang menjadi acuan pelaporan lembaga.
| Pilar | TCFD | ISSB IFRS S2 | Prudensial (BCBS, IAIS) | Bukti yang dapat dimuat halaman ini |
|---|---|---|---|---|
| Tata kelola | Pengawasan dewan atas risiko terkait iklim | Persyaratan tata kelola | Prinsip tata kelola dan selera risiko | Siapa pemilik risiko dan bagaimana risiko dieskalasi |
| Strategi | Risiko, peluang, dan ketahanan | Analisis skenario dan ketahanan | Prinsip strategi dan model bisnis | Desain skenario dan jalur transmisi |
| Manajemen risiko | Identifikasi, nilai, kelola | Proses manajemen risiko | Pengendalian internal dan ICAAP atau ORSA | Peta eksposur dan tampilan kerugian |
| Metrik dan target | Metrik yang digunakan dan target yang ditetapkan | Metrik lintas industri dan industri | Prinsip data, metrik, dan pelaporan | Definisi dan satuan indikator |
Siapa yang memutuskan, dan apa yang dilayani bukti.
Financial Regulation Nexus prepares evidence. The decisions below are taken by the authorities named, under their own rules, and never by the platform.
| Siapa yang memutuskan | Pertanyaannya | Bukti yang dilayani halaman ini |
|---|---|---|
| Otoritas makroprudensial yang ditunjuk dan komite kebijakan keuangan | Kapan membangun atau melepas penyangga kontrasiklikal dan sistemik | Indikator kredit dan properti beserta kelemahan yang dinyatakan; perbandingan sikap antarmitra sejawat |
| Legislatures and finance ministries | Which mandate, tools and accountability a macroprudential authority should have | Rancangan kelembagaan komparatif dan penilaian IMF atas kerangka makroprudensial |
| European Risiko Sistemik Dewan | Apakah akan mengeluarkan peringatan, rekomendasi, atau permintaan timbal balik | Measure databases and cross-border leakage evidence |
| Dewan bank sentral | Bagaimana kebijakan makroprudensial dan moneter saling berinteraksi | Credit cycle indicators and published stance frameworks |
Keluaran yang dihasilkan topik ini
- Peta perbandingan mandat, perangkat, dan otoritas makroprudensial
- Ringkasan singkat tentang cara penyangga ditetapkan, dilepaskan, dan dibalas secara timbal balik
- Guides to systemic risk indicators with their known weaknesses
- Learning material on leakage to non-banks and across borders
Apa yang ditanyakan pakar.
Peneliti makroprudensial menanyakan cara melihat dan membendung risiko yang tidak diciptakan oleh satu perusahaan saja.
- How can authorities identify the build-up of system-wide risk in time to act?
- Which tools, such as countercyclical buffers or borrower-based measures, work best for which risks?
- How should kebijakan makroprudensial interact with monetary and fiscal policy?
- Bagaimana risiko di luar sektor perbankan, dalam keuangan nonbank, dapat ditangani?
- How is macroprudential policy governed and held accountable?
When individual prudence adds up to system risk.
Actions that are prudent for each firm can be destabilising together. In booms, rising asset prices and easy credit reinforce each other; in busts, firms sell assets and cut lending at the same time, deepening the downturn. Common exposures and interconnections mean that one institution's problems can spread to others. Microprudential supervision, focused on individual firms, can miss these dynamics.
Macroprudential tools address them by building buffers in good times that can be released in bad times, limiting borrower leverage through measures such as loan-to-value limits, and requiring additional resilience from systemically important institutions. Evidence suggests borrower-based measures can slow credit growth, though effects vary and activity can shift to less regulated channels.
Cara bukti dibangun, dan di mana batasnya.
- 01
Systemic risk indicators
Tracking credit, asset prices and leverage with ekonomi keuangan dan makrofinansial. Indicators can signal late or falsely.
- 02
Analisis jaringan
Mapping interconnections between institutions. Data on exposures is often confidential.
- 03
Policy evaluation
Mengestimasi dampak langkah makroprudensial. Sedikitnya episode dan banyaknya faktor pengganggu membatasi bukti.
- 04
Analisis skenario
Exploring system responses to shocks. See alat skenario.
Cara hal ini dikaji, dan apa yang tidak dapat dinyatakan metodenya.
- 01Ekonomi keuangan dan makro-keuanganBiaya dan manfaat persyaratan modal · Menelusuri kebocoran langkah makroprudensialDiterapkan di sini
- 02Ilmu kebijakan, kelembagaan, dan keputusanRegulatory impact assessment · Comparing supervisory architecturesDiterapkan di sini
- 03Teori permainan dan desain mekanismeHome-host cooperation in resolution · Regulatory competition between jurisdictionsDiterapkan di sini
- 04Rekayasa data, interoperabilitas, dan pengelolaan dataMapping templates to a common model · Entity resolution with identifiersDiterapkan di sini
Tanya jawab.
Apa perbedaan antara makroprudensial dan mikroprudensial?
Why release a buffer in a crisis?
Apa itu resiprositas?
Can macroprudential policy prevent crises?
Apakah GRA memberikan komentar atas keputusan makroprudensial tertentu?
Kontribusikan bukti dari halaman ini.
Laporan adalah publikasi triwulanan Konsorsium. Apa yang Anda ketahui tentang topik ini dapat menjadi bukti, kasus, atau koreksi di edisi berikutnya, dengan nama Anda dicantumkan dan diterbitkan di bawah CC BY 4.0 jika itu karya Anda sendiri.
- SurelGerbang GW-GRAKirim dari halaman iniBukti, koreksi, kasus, metode, tinjauan, terjemahan, atau masukan profil. Kiriman tiba dengan label halaman ini, sehingga editor pemiliknya menerimanya.
- ZenodoDeposit terbukaDeposit dan ajukan ke komunitasTerbitkan catatan Anda sendiri di Zenodo dengan ORCID iD Anda, lalu ajukan ke komunitas Reports di sana. Kurator meninjaunya; DOI tetap milik Anda.
- LaporanGlobal Risks AllianceLihat semua cara berkontribusiJenis kontribusi, cara masing-masing ditinjau, kredit yang Anda terima, lisensinya, dan apa yang tidak pernah diterima.
Jangan pernah mengirim data pribadi, rincian infrastruktur sensitif, atau apa pun yang tidak berhak Anda bagikan. Kontribusi ditinjau sebelum digunakan. Mengirimkannya tidak memberikan hak kepenulisan atau editorial, dan sponsor tidak pernah membeli sebuah temuan.
Ajukan pertanyaan eksposur atau modal kepada Aliansi.
Informasi dan pertanyaan sudah terbuka hari ini. Sebuah pertanyaan menerima nomor referensi dan menyebutkan langkah berikutnya; lamaran, pembayaran, alokasi komputasi, dan pendaftaran hanya dibuka ketika tim, ketentuan, dan kapasitas tinjauannya tersedia.
Dokumen hukum.
Peta, data, dan gambar di situs ini ditampilkan untuk konteks dan informasi umum. Semua itu bukan nasihat, prakiraan, atau peringatan; batasan informasinya dijelaskan dalam Penafian dan Pemberitahuan Data.